Proposed capital
increase
Mot De La Directrice Générale
« Accompagnez l’adaptation stratégique & durable du patrimoine de notre foncière. »
Christel Zordan
Directrice Générale
de la Société de la Tour Eiffel
Madame, Monsieur, Cher actionnaire,
Avec sa feuille de route initiée en 2022, notre foncière se transforme pour adapter son patrimoine au nouveau paradigme immobilier. Nous visons ainsi un tiers d’actifs de typologies diversifiées, notamment sur de la logistique urbaine, des parcs d’activités, du résidentiel géré ou des actifs mixtes, ainsi que la consolidation de notre maillage territorial en visant un tiers d’actifs dans les grandes métropoles régionales. En maintenant une rotation des actifs guidée par les objectifs de la feuille de route, nous comptons continuer à céder les actifs qui ne rentrent plus dans cette stratégie, tout en accélérant la diversification de notre portefeuille. Nous ambitionnons également, et de façon transverse, l’obtention des plus hauts niveaux d’exigence de performance et de responsabilité environnementale, notamment au travers de la certification d’au moins 80 % du portefeuille.
Pour mener à bien cette stratégie, il est indispensable de renforcer notre structure financière. C’est pourquoi la Société annonce son projet d’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) des actionnaires, d’un montant cible de 600 M€.
En associant l’ensemble des actionnaires, cette opération est destinée à permettre à la Société de couvrir ses échéances de refinancement à court terme, réduire le tirage de ses lignes de trésorerie et poursuivre ses opérations en ayant la capacité de se repositionner pour saisir les opportunités de marché à moyen terme. Nous sommes convaincus que cette stratégie sera créatrice de valeur à moyen et long terme pour les actionnaires.
Vous trouverez sur cette page l’ensemble des informations relatives à ce projet d’opération. Nous espérons que vous y apporterez votre soutien et permettrez ainsi à notre Société de faire évoluer son portefeuille immobilier.
- Christel Zordan
Calendrier indicatif
Conférence analystes (SFAF)
07 Nov. 2024
Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires
16 Dec. 2024
Documents relatifs à l’opération
Projet d’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, d’un montant cible de 600 M€ – Convocation d’une Assemblée générale le 16 décembre 2024
Proposed capital increase with preferential subscription rights of €600m – General Meeting convened on 16 December 2024
Présentation – Projet d’augmentation de capital
Presentation – Proposed Capital Increase
Questions & réponses
Une augmentation de capital avec maintien du Droit Préférentiel de Souscription (DPS) permet à une société de renforcer ses fonds propres en associant en priorité les actionnaires existants. La souscription des actions nouvelles est ainsi proposée de façon préférentielle aux actionnaires existants, via l’exercice des DPS qui seront détachés des actions qu’ils détiennent en amont de l’opération, au prorata de leur quote-part dans le capital de la société. Le maintien du droit préférentiel de souscription permet ainsi de préserver les intérêts des actionnaires existants.
Le DPS est une valeur mobilière, cotée et cessible. Pour bénéficier de DPS, vous devez être propriétaire d’actions avant la date de détachement du DPS ou en acquérir sur le marché durant leur période de cotation.
En cas d’émission des actions nouvelles à un prix de souscription inférieur au cours de bourse, le DPS permet en théorie à l’actionnaire de conserver la valeur de son action, soit en participant à l’augmentation de capital (souscription d’actions nouvelles par exercice des DPS), soit en cédant les DPS sur le marché. Dans ce deuxième cas, et sous réserve d’une liquidité suffisante du marché du DPS, l’actionnaire compense financièrement sa dilution en fonction du nombre de DPS cédés et de leur prix de cession sur le marché. À l’issue de la période de souscription, tous les DPS non exercés deviennent caducs et perdent toute valeur.
Pour toute transaction liée aux DPS et pour participer à l’opération, vous devez contacter votre intermédiaire financier.
Son principe a été acté par le Conseil d’Administration de la société, mais les actionnaires sont appelés à l’autoriser lors d’une Assemblée Générale Extraordinaire qui est convoquée pour le 16 décembre 2024 à la majorité des 2/3 des actionnaires présents ou représentés.
Depuis début 2022, et l’annonce de sa nouvelle feuille de route, la Société de la Tour Eiffel a initié une transformation profonde de son patrimoine pour répondre aux enjeux sociétaux et immobiliers actuels. Dans un contexte de marché encore contraint, la société est convaincue que ce projet d’augmentation de capital lui donnerait les moyens de couvrir les échéances de refinancement à court terme, réduire le tirage de ses lignes de trésorerie et poursuivre ses opérations en ayant la capacité de se repositionner pour saisir les opportunités de marché à moyen terme.
Le montant cible de l’augmentation de capital est de 600 M€
Afin de renforcer sa structure financière, de faire face à ses prochaines échéances et de rétablir sa flexibilité financière, la société utilisera les fonds à lever dans le cadre de l’augmentation de capital :
- En priorité, pour rembourser les EURO PP d’un montant de 200 M€ (maturité juillet 2025) ;
- Pour réduire le tirage des lignes de trésorerie RCF Pool CADIF 2018 de 100 M€ (à renouveler d’ici juillet 2025) et SLL CADIF 2024 de 90 M€, tirées à ce jour à hauteur de 160 M€ ;
- En cas de trésorerie suffisante et après avoir sécurisé le ratio d’ICR, pour rembourser le TSDI 2020 d’un montant nominal de 180 M€ (step-up de coupon de 4,5 % à 9,5 % en juin 2025) ;
- Et concernant le solde, pour saisir les opportunités de marché à moyen terme tout en maintenant durablement ses covenants bancaires à des niveaux de marché et rembourser des financements sécurisés à hauteur de 14 M€.
La société placera les fonds levés entre la date de règlement-livraison de l’augmentation de capital et leur date d’utilisation (échéances contractuelles) réduisant ainsi les frais financiers nets de la période pour passer le ratio ICR de juin 2025.
Le Groupe SMABTP, principal actionnaire a confirmé qu’ils souscriraient à l’opération de telle sorte qu’elle soit souscrite à hauteur de 75 % du montant cible de 600 M€.
Cet engagement démontre la volonté de la SMA d’accompagner la Société de la Tour Eiffel dans son développement via la poursuite du déploiement de sa feuille de route, et confirme la pertinence de celle-ci au regard de l’évolution du marché de l’immobilier.
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I have read and understand the foregoing, and hereby make the certifications above and agree to comply with all of the above restrictions.
Une Assemblée Générale Extraordinaire est convoquée pour le 16 décembre prochain ; vous trouverez toutes les informations à ce sujet dans la rubrique Assemblée Générale de notre site web. Les modalités de participations sont identiques aux autres Assemblées Générales.
Conformément à la réglementation, la séance sera également retransmise en direct sur notre site dans la rubrique Assemblée Générale (https://societetoureiffel.com/investisseurs/assemblee-generale/).